券商開戶頁面上寫著「孖展額度高達七成」，字眼聽起來像是送一筆額外購買力。真正操作過的人會知道，那七成是借回來的錢，股價跌到某個位置，券商會要你即時補回一部分現金，補不到就代你沽貨。…
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Analyzing the request, the primary focus is understanding "保險對沖" which translates to Insur…
市場波動反覆的時候，很多投資者和企業管理層都遇到同一個處境：手上還有資金，但已經不敢再承受更多虧損。資金預算向來管的是「可以動用多少錢」，偏偏真正決定生死的，是「可以承受多少不確定…
為什麼持股的人遲早要認識期權對沖 手上有一批股票，帳面利潤每天縮水，賣掉又怕之後反彈。這種處境，做過幾年股票的人幾乎都遇過。傳統做法只有兩條路：硬扛，或者減倉。期權對沖提供了第三條…
早上九點，香港中環資產管理公司的晨會上，投資總監看着風險經理提出核心問題：「如果今日港股出現極端行情，手上的投資組合在正常市場波動下最多可能損失多少？」當時面對的是一個八億港元的組…
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集中度風險的定義很簡單：當資產、營收來源、融資管道或交易對手過度倚重單一或少數對象，以致同一個壞消息可以同時打擊多個部位，就承擔了集中度風險。 它與一般市場波動的本質區別在於「同時…
