市場風險這個詞聽起來抽象，但落到日常操作上，它其實就是一句話：你手上的資產或負債，會因為市場價格變動而賺錢或蝕錢，而那個變動的方向與幅度，你控制不了。股票價格、利率、匯率、商品價格…
過去十多年，不少投資者的債券部位只是為了「不想全部押在股票」而存在，回報低得令人不想打開結單。當短期票據與貨幣市場工具的息率長期偏低，債券在組合裡確實容易被視為低效資產。 利率環境…
利率只是入場券，真正要解決的是現金以外的問題 香港的存款利率近年經歷了顯著起伏。定期存款一度出現四厘以上的高息優惠，各類虛擬銀行的迎新獎賞層出不窮；隨著利率周期轉變，定存牌價逐漸由…
不少投資者認真考慮將黃金納入長期資產配置名單。貨幣實質購買力受侵蝕、地緣局勢震盪，以及股債偶爾同步回撤的經驗，推動市場尋找與傳統股債相關性較低的資產。理解配置需求與落地執行之間，涵…
打開很多香港投資者的月結單，往往會見到一個極為相似的畫面：幾隻本地藍籌、一份強積金、一層自住物業，可能再加兩三隻在美國上市的科技巨頭。這樣配置表面上橫跨了香港與美國市場，但在很多情…
打開券商 App 的持倉分析頁面，或者翻查各類基金月報，不少香港投資者會發現一個容易被忽略的現象：整體資產中跟科技相關的持倉，比原先預期的比例高出一大截。這種情況相當普遍，主要原因…
當宏觀息口由高位轉向，投資市場往往會迅速切換敘事。許多配置另類投資的資產持有人，在經歷了政策利率劇烈波動的週期後，開始重新審視基金財務報表。同樣一份底層租金收入或項目貸款，在融資成…
主題投資配置這幾年成為不少人投資組合裡增長最快的一部分。由 AI 基建、電力設備、國防、減重藥，到核能、機械人與自動化，每隔幾個月就有一個新概念佔據財經版面。熱度來的時候，資金湧入…
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市場上關於價值股與成長股的討論，經常在兩個極端之間擺盪：一邊強調低估值收息股才是長期致勝之道，另一邊認為錯過高增長企業就等於錯過核心回報。落到實際操作，多數投資者的困難在於不知道兩…
